◎记者 常佩琦

　　在内源性补充能力不足和外源性渠道狭窄的双重压力下，多家中小银行正多管齐下 ，积极“补血
”
。

　　据上海证券报记者不完全统计
，截至目前，今年已有60余家中小银行获准通过增资扩股和定向募股的方式进行资本补充。其中 ，泰安银行
、四川天府银行等11家银行的增资扩股方案已取得监管批复 。此外
，有关监管部门也陆续核准了宁夏黄河农村商业银行等近50家银行的定向募股方案
。

　　一段时间以来，中小银行普遍面临着资本补充压力。金融监管总局统计数据显示 ，截至二季度末
，中小银行的资本充足率显著低于大型商业银行 。大型商业银行、股份行 、城商行
、农商行的资本充足率分别为18.31%、13.61% 、12.71%和13.08%
。

　　当前，我国商业银行的资本补充渠道分为内源性和外源性两种。内源性补充主要通过利润转增的方式实现 ，外源性补充渠道主要有IPO
、配股、定向增发 、可转债
、专项债注资等方式 。

　　“受利率市场化改革、市场竞争加剧 、持续让利实体经济等多重因素影响
，中小银行经营压力增加，内源性资本补充存在不足
。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示。

　　在此背景下 ，中小银行多管齐下，通过外源性渠道“补血 ”的情况明显增多 。以定向募股为例
，邮储银行研究员娄飞鹏表示，这不仅增加了中小银行的资本金 ，提升其风险承受能力
，还有利于银行拓展业务
、改善资产质量和提升盈利能力
。

　　“除了利润转增的内源性渠道外，定向增发或是最为迅速的补充资本方式。
”山西证券固收分析师王冠军称 ，定向增发的筹资成本较低
，发行条件相对宽松，审批程序较为便捷 。在定向增发的过程中 ，银行通常会引入部分管理优秀、资金雄厚的投资人。

　　值得注意的是
，一些中小银行通过定增补充资本的同时，也在尝试通过搭售不良资产的方式来改善资产质量 ，认购方一般为国企或地方龙头企业
。

　　尽管中小银行正在积极拓展“补血”渠道
，但还是面临不少约束，融资规模相对有限。上海金融与发展实验室主任曾刚分析称：一方面 ，中小银行公司治理监管制度日益完善，原有不合格股东的股权面临清退
，新引入股东的准入门槛进一步提高，中小银行通过引入外部投资者来增资扩股 、补充核心资本的渠道受到了更严格的管理 。另一方面 ，中小银行市场化融资渠道尚不通畅
，多数机构难以达到准入门槛
。例如，在公开上市方面 ，排队期待IPO的中小银行数量很多
，能够达到上市要求的中小银行数量很少。此外，永续债和优先股的发行门槛也较高 。

　　事实上 ，政策层面一直鼓励银行多渠道补充资本
。中国人民银行货币政策委员会2024年第三季度例会指出
，引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业 ，支持银行补充资本
，共同维护金融市场的稳定发展。

　　未来，中小银行应如何进一步提高资本补充能力 ，实现自身可持续发展？“从中长期视角看，中小银行的治本之策还是要提升经营水平和服务实体经济的能力
，推动银行转型发展 。 ”周茂华认为，中小银行发展与区域经济和产业发展息息相关 ，同时银行高质量发展也会助推区域经济发展
。部分区域法人中小银行可充分发掘区位优势、深耕区域经济
，增强服务实体经济能力。